对于经常活跃在资本上的人来说,除了巴菲特、彼得林奇、索罗斯这些国外投资大神外,在国内,作为浙江敢死队“总舵主”的徐翔,同样具有着十分传奇的投资经历。
徐翔是个股痴,他真心把股票当作生命中唯一的事业而对待,股票于他而言,不仅仅是一份工作,是一生的追求。他沉迷炒股,多次起伏,年少成名。
可惜,天赋和努力顶不过一次“失足”,2016年,徐翔因涉嫌内幕交易等操纵证券市场的罪行入狱,被判了有期五年半,罚金110亿元,没收非法所得90亿。
在资本市场上,永远不会缺少创富神话,然而大多数人的命运如同股票的K线走势一样,涨得越快,跌得越惨,极少数会像茅台一样稳定上升,登顶之后,自然退下。
少年成名
1993年,还是个高中生的徐翔带着父母给的几万元本钱进入股票市场。
“那个时候,宁波老百姓家里几万元很正常,而且家里就我一个小孩。”徐翔说。
18岁,徐翔放弃高考,专心投资,并得到家人同意。他天资聪颖同时炒股成痴,基本没有其他业余爱好,每天花十几个小时的时间研究股票,分析大量股价走势图,经常复盘到深夜。
在股市摸爬滚打几年后,徐翔对市场有了敏锐的感觉,也有了很多操盘心得。
“我学习股票,看书,听券商培训,也看国外投资方法。三人行必有我师,对宏观经济,也懂一点。”徐翔表示。
到20世纪90年代后期,他与几位炒股好友常驻在宁波解放南路证券营业部操盘炒股。
在有了资金优势后,徐翔开始利用涨停板制度带来的市场无效性赚钱,“宁波涨停板敢死队”正式出山。
“宁波涨停板敢死队”,投资风格彪悍,被“敢死队”选中的股票,大进大出,高起高落。
这批人以银河证券宁波解放南路营业部为核心,成员20人左右,核心是徐翔、徐晓、张建斌等。徐翔在成名后更被媒体封为“涨停板敢死队总舵主”。
“敢死队”凭借“一阳指”和“一字断魂刀”两招绝学横行江湖。其在个股短线强势的时候用大量资金扫光卖盘直封涨停。
第二天“敢死队”开盘继续拉升,形成股价强势不改的假象吸引跟风资金,随后抛出前一天的大量筹码获利离场。
当时宁波三十多家营业部,解放南路营业部一家成交额就占了总量的四分之一。由于频繁在个股龙虎榜上出现,解放南路营业部逐渐引起各路人士关注。
2003年初,《中国证券报》头版刊发《涨停板敢死队》一文,首次披露了宁波解放南路营业部存在“涨停板敢死队”的情况。“敢死队”大名瞬间传遍大江南北。不论男女老少,只要关注股市,就都听闻过两句话:“炒股不跟解放南,便是神仙也枉然。”
封神之路
2005年,由于操盘营业部暴露引来了大量资金的狙击,“敢死队”的战术有所失效。徐翔离开宁波来到上海。
2009年成立泽熙投资,蜕去了“敢死队”的外壳,正式进入私募界。
经过三年的发展,目前总管理规模在70亿元左右,规模仅次于目前阳光私募中管理资金规模排名第一的上海重阳投资。“我们70亿的投资中,有至少40至50只股票。”徐翔说。
随后的几年徐翔走上了封神之路,泽熙陆续发行的几款产品在2010至2014四年间收益率在138.5%到298.8%不等。
而这其间,沪深300指数下跌了34%。彪悍的业绩、神秘的背景、低调的作风,关于徐翔的各种传言不断出现,一传十十传百。
市场是强大的、是无情的,在他面前人类显得渺小而脆弱,于是股民需要一个信仰,需要一个战胜市场的神来作为他们精神的寄托,徐翔成了这个神。坊间传言徐翔操盘手法出神入化,股海淘金如探囊取物。
泽熙产品市面难寻,投资者挤破脑袋,找亲朋托关系加价寻购,这其中甚至不乏有假冒泽熙的骗子出来圈钱。而徐翔行事低调,丝毫没有透露过自己超额收益的来源。
同时,徐翔成为中国最受关注也最为神秘的私募人士。他从不在公开场合发声,极少接受媒体采访,更不允许拍照。
徐翔的每次操作都十分灵活,惯用的招数就是跟庄,而且每每都比庄做得更精准。比如一般庄埋伏个大半年吃个50%,徐翔往往在庄做的主升浪中赚取最大一截,比如短短2、3月吃个40%后火速退出,重新寻找新的目标。
他曾说过他操作的原则是:“我一向跟着市场走,我也不知道下一步我会买什么。”他从来不买创新高的股票,因为对他而言,太不安全。他看好一个股票后,宁可买个地板价。但他的盘感过于出众,往往他买的时候就是爆发前夜, 抛的时候也往往是近期最高点。
名气渐响之后,徐翔的一举一动开始为外界所注意,特别其在营业部的仓位、持股,很容易被泄露,有人专门分析其持股以跟风投资。
徐翔对此颇为苦恼,称很希望阳光私募能争取到机构席位,摆脱跟风者。
股痴
徐翔是个股痴,他真心把股票当作生命中唯一的事业而对待,股票于他而言,不仅仅是一份工作,是一生的追求。
他的一天是这样度过的:每天一早,泽熙开始晨会,每位研究员汇报市场信息和公司情况,开盘后进入交易室,交易时间绝不离开盘面,中午一般与卖方研究员共进午餐,下午继续交易,收盘后又是一到两场路演,晚上复盘和研究股票。
他每天研究股市超过12小时,几乎没有娱乐和其他爱好,据我所知,这种习惯已经持续了20多年。毫无疑问,徐翔是一个勤奋和专注的投资人。
相比起很多投资者,除了股票以外,还要关心足球,明星,旅游,高尔夫等娱乐设施,而徐翔可以算是股市里的苦行僧。
唯有无与伦比的专注,才有超乎寻常的回报,股市是一个胜者为王的丛林,充满了危险,如果注意力不够集中,很容易成为猎食的对象。
然而,泽熙的研究员压力山大,除了严苛的考核标准之外,还有一个重要原因:他们经常会发现自己的研究结论被徐翔否定掉,尤其是做了很多功课,征求了各方专家意见,满怀信心地阐述理由时,徐翔却淡淡地说:不。
但事后的实际走势证明,但徐翔与研究员结论不一致时,大部分时间,老板是对的。
自从1993年入市,徐翔用20多年的时间在证券市场中搏杀,在实战中形成了快准狠的投资风格,并且一以贯之地坚持。
投资之道,万千法门,只有找到合适自己的投资方法,并且长期坚持,才能在证券市场中存活。
阶下囚
2015年11月,徐翔驾车通过杭州湾跨海大桥,欲回宁波老家,为其奶奶庆祝百岁生日,随后被公安部门带走。
徐翔被抓的直接原因是其在2015年股灾期间操纵的那只备受争议的股票——美邦服饰。
股灾期间,徐翔与中信证券程博明等高层合谋,利用程博明国家队救市操盘手的身份,将暴跌的美邦服饰股价拉高,助徐翔和他的高管朋友顺利解套。
而上海市副市长艾宝俊的亲属就是其旗下基金的客户之一。
徐翔一夜之间从股市之神变成了阶下之囚。随后,徐翔案件的细节被陆续披露。2010年至2015年间,徐翔共与13家上市公司董事长、实控人合谋,通过内幕信息优势炒股获利。
上市公司高管根据徐翔指示,选择"高送转"方案、公司业绩、热点题材等利好信息的发布时间,徐翔再根据这些内幕信息用泽熙产品证券账户、个人证券账户择机进行相关股票买卖,共同操纵上市公司股票价格,获得巨额收益。
2017年初,徐翔对所有指控表示认罪认罚,案件尘埃落定,徐翔被判处有期徒刑五年六个月,罚没款合计超过200亿元,产品全部清盘,持股被折价转手。
此外,泽熙除通过参与增发,还在二级市场直接买入,通常此类股的买入比例不超过5%的举牌线。此举意在规避监管,不用公开申报,且方便日后短线减持。泽熙买入后,通常打着维护投资者权益的旗号,要求上市公司巨额分红派现(如惠天热电),如此可短期推动股价上涨,而后套现走人。
虽然徐翔自身的投资能力极强,但他的倒下也让人明白,资本市场里没有神,任何玄而又玄的神最终会在司法机关面前现出原形。
离婚案
2000年,在人群中并不出众,却已经在宁波敢死队中声名鹊起的徐翔,向应莹表达了爱意。至此,他们之前的爱情已经持续19年的爱情、婚姻15年。
不过就在今年七夕节当晚,私募大佬徐翔妻子应莹公开发出离婚声明,一句“苍天在上,我要离婚”的呐喊,迅速引爆舆论。
一篇《关于离婚案的一点说明》的文章刷屏朋友圈,将私募大佬徐翔离婚案拉入公众视野。时隔20天后,这场惊天动地的离婚案迎来开庭日。
应莹曾提到,“他婚后一度每周在沪甬两地奔波,身价几十亿却舍不得买一辆车;我在宁波临产时,他不肯放弃当天的行情坚持操盘,听到儿子降临后却对着电脑手舞足蹈;他曾写着密密麻麻的炒股心得,神神秘秘地要把绝招都教给儿子……”
在徐翔案发之后的数年,应莹只能独立抚养孩子,还有双方四位老人需要照顾,成为整个家中的顶梁柱。有时还要参与两个上市公司宁波中百和大恒科技的一些管理事务。
“在持续数年的时间内,我长期奔波于青岛、上海和宁波三地,四位老人年事已高,身体孱弱,孩子未成年需要抚养,同时我还要去青岛看望徐翔,这其中辛苦烦累和困顿,早已让我精神透支。”应莹此前这么说。
不过由于徐翔离婚案背后案涉及财产关系分割问题,涉案复杂、所需审理时间较长。
从网上流传的视频看到,应莹身材瘦弱,头扎马尾辫戴着黑帽,身着黑色短袖和牛仔长裤,脚踏黑色花纹的板鞋,整体看上去十分低调、朴素。如果不知道她的身份,很难想像她与徐翔曾掌控几百亿元的资产。
在资本市场传唱多年的神话,一朝终结。但是徐翔的悲剧值得我们回味。人生短暂,除了赚钱之外,还有很多事值得去做。